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“票交所时代”须增强票据信用与流动性风险管理

21世纪初,电子商业汇票(ecds)系统建成并投入运行。商业银行基于该系统建立了电子票据业务处理模型,已成为我国金融信息化和电子化进程中的重要里程碑。2016年,上海证券交易所正式成立,中国票据市场进入“国交所”新时代。

过去,票据业务经营风险在票据的真实性、传递、保管、收付等各个方面都是金融机构关注的焦点。随着电力票据的普及和票据交换的建立,票据业务在运行中面临着新的风险因素,但电子流程和系统自动化大大降低了票据业务的整体运行风险。

作为产业链金融服务的重要参与者,也对金融公司票据业务的风险管理提出了新的要求。在关注票据业务操作风险的同时,还需要加强票据业务信用风险和流动性风险的管理。

具有内在优势

增强市场对“金融票据”的信心

对企业集团财务公司票据规模的规定是最高的。根据《企业集团财务公司管理办法》:金融公司的担保余额不得超过资本总额。这条监管红线是企业集团财务公司票据规模的“天花板”。由于规模的限制,企业集团财务公司在票据市场上与商业银行的竞争相对较弱。

然而,金融公司的主体比商业银行更接近实体经济和工业。首先,企业集团财务公司作为集团成员,可以实现数据的互联,掌握第一手的贸易数据,从源头上确保票据业务的贸易背景的真实性;第二,企业集团的金融集团来自行业,熟悉行业的发展。循环和战略规划,可根据行业实际需要开立票据,防止过度信贷,有效控制信用风险;第三,基于对计费申请成员单位存款周期波动的分析,金融公司可以合理地匹配账单周期和会员单位的资金预算。降低成员单位的信用风险和集团的整体流动性风险。

随着金融公司票据业务和市场变化的发展,票据业务面临多重挑战。根据法案法,汇票分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。 2018年7月,一家金融公司似乎支付账单。在票据市场上,银行承兑汇票逐渐分为两类:一类是银行接受的银行汇票;另一种是金融公司接受的汇票,称为“金融票据”。票据市场的“标签”行为是将金融公司接受的票据与银行承兑票据区别对待。甚至一些金融机构或企业也将金融公司接受的票据视为商业承兑汇票。这阻碍了金融公司的承兑汇票。市场流通不利于金融公司根深蒂固的产业链金融,这限制了集团产业和产业链上下游金融服务的深度和广度。

市场是一面镜子,市场对“金融票据”的态度将直接影响票据在市场上的流通。对于在市场上持有“财务票据”的金融机构和企业而言,他们关注的核心点是“财务票据”能否按时支付。如何有效地进行票据风险管理,确保及时支付票据,消除市场疑虑,增强市场信心,是金融公司应解决的问题。

密切关注两大风险

加强票据风险管理

根据监管要求,金融公司的担保余额不得超过资本总额。如何在限度内更好地服务于行业,充分利用账单金额来满足产业发展的需要,是金融公司票据业务的起点和票据风险管理的重点。

该法案的开启需要公司业务部门,运营中心,会计和结算部门等部门的合作,完成协议签订,计费申请受理,票据质押,审批,开票,验收,付款等。对于票据业务,操作风险管理岗位应从票据业务清单开始,以流程为主线,整理风险点,控制措施,责任岗位,职责,控制文件,参考系统等控制点,等,形成控制矩阵,实现业务。流程,流程编写,节点标准化和明确的职责。

此外,来自初始支付结算属性的票据缓慢地衍生出融资属性,但融资属性偏离了票据的性质作为支付结算工具。

从海尔财务公司的实践来看,海尔财务公司确定了票据风险管理,服务业的风险偏好,满足了工业支付和结算的需要,并深刻培育了贸易票据。公司积极采用集团采购平台,实现了集团支付预算和发票数据的互联互通。当该组的成员单位提交开票申请时,诸如发票的交易背景信息将被发送到金融公司的电票系统。通过信息共享,风险管理部门审批人员可以制作支付预算信息,合同信息和发票信息。没有真正的贸易背景,比较和验证,并消除融资账单。

可以看出,上海证券交易所依靠网络和计算机技术建立统一的国家票据交易系统。新的售票处格式加深了对金融公司票据业务模式,盈利模式,风险管理和业务创新的影响。

在证券交易所时代,由于票据电子交易的操作风险大幅下降,多元化市场参与者的参与度增加以及证券交易所市场中高频交易的特点,未来,在新的票据业务下,财务公司的票据业务风险管理的重点将放在信用风险和流动性风险上。

为有效管理市场风险,对金融公司风险管理岗位的细化和定量风险管理能力提出了更高的要求,票务交易所提供的实时综合数据和信息为风险量化管理奠定了基础。此外,对于流动性风险,金融公司需要建立与其资产负债结构相适应的流动性风险管理结构,合理控制票据业务增长率,不断提高风险管理水平,防止公司流动性收紧并引发流动性。性风险。

企业集团财务公司更接近传统金融机构并了解行业。银行和其他金融机构对于成长期对流动性和项目发展有强烈需求的集团成员有更强的支持和能力,但银行在建立和受益方面并不是很早。乐观的公司是谨慎的。然而,企业集团财务公司从整个集团的战略角度和其成员单位的未来发展的可持续性进行整体规划和财务支持,并与行业整合,以更好地为行业提供金融服务。

(本文作者为海尔集团财务有限公司副总经理)

(编者:HN666)